- Opțiuni și CFD prin broker străin
- 16% pe câștigul net din 2026 (10% în 2025), declarat de tine în D212
- Prin intermediar român (de exemplu XTB)
- 3% sau 6% reținut la sursă în 2026 (1% sau 3% în 2025), impozit final
- Compensare
- Câștigurile și pierderile din derivate se adună cu cele din acțiuni, pe fiecare țară
- Ce se impozitează
- Doar pozițiile închise, inclusiv cele expirate; pozițiile deschise nu
- Pierderi
- Report 5 ani, în limita a 70%; pierderile din derivate de până la 1 ianuarie 2021 sunt definitive
- Termen
- 25 mai 2027: depunere și plată (venituri 2026)
Câștigurile din opțiuni, CFD-uri și futures se impozitează în România la fel ca acțiunile. Printr-un broker străin (Interactive Brokers, eToro, Trading 212, Freedom24), le adaugi la câștigul net anual din transferul titlurilor de valoare, îl declari în Declarația Unică (D212) și plătești 16% pentru 2026, respectiv 10% pentru 2025 (art. 96 alin. (1) și art. 123 alin. (1^2) Cod fiscal). Pierderile din derivate reduc câștigurile din acțiuni din aceeași țară.
Printr-un intermediar român (un broker român sau unul străin cu sediu permanent în România, cum este XTB), impozitul se reține la sursă pe fiecare câștig: 3% sau 6% în 2026, după perioada de deținere, iar pierderile sunt definitive (art. 97 alin. (8^1) și (8^5)).
Ce înseamnă „operațiuni cu derivate” pentru fisc
Codul fiscal include în veniturile din investiții „câștiguri din transferul titlurilor de valoare și orice alte operațiuni cu instrumente financiare, inclusiv instrumente financiare derivate” (art. 91 lit. c)). O operațiune este „orice transfer, exercitare sau executare a unui instrument financiar ... indiferent de piața/locul de tranzacționare” (art. 7 pct. 23).
Câștigul se calculează doar pe pozițiile închise: diferența dintre încasările din pozițiile închise și plățile aferente lor, inclusiv costurile de tranzacționare, „pentru fiecare tip de contract și scadență, indiferent dacă acesta a ajuns sau nu la scadență” (art. 95 alin. (1), (3) și (4)). La contractele cu decontări periodice fără închiderea poziției, cum sunt futures, câștigul se calculează la fiecare decontare.
| Instrument | Cum apare câștigul | Ce declari |
|---|---|---|
| Opțiune cumpărată (long) | La vânzare sau la expirare (pierderea întregii prime) | Diferența dintre preț de vânzare și prima plătită, cu comisioane |
| Opțiune vândută (short) | La răscumpărare sau la expirare | Prima încasată minus costul răscumpărării, cu comisioane |
| CFD pe acțiuni, indici, mărfuri, valute | La închiderea poziției | Rezultatul poziției închise, cu costurile de finanțare și comisioanele aferente |
| Futures | La fiecare decontare periodică sau la închidere | Rezultatul decontărilor, cu costuri |
Cât impozit plătești
| Unde ai tranzacționat | Câștiguri din 2025 | Câștiguri din 2026 | Cine plătește | Temei legal |
|---|---|---|---|---|
| Broker străin (Interactive Brokers, eToro, Trading 212 CFD, Freedom24) | 10% pe câștigul net anual | 16% pe câștigul net anual | Tu, prin D212 | art. 96, art. 119, art. 123 alin. (1^2) |
| Intermediar român, poziție deținută cel puțin 365 de zile | 1% din fiecare câștig | 3% din fiecare câștig | Brokerul, la sursă | art. 97 alin. (8^1) lit. b) |
| Intermediar român, poziție deținută sub 365 de zile | 3% din fiecare câștig | 6% din fiecare câștig | Brokerul, la sursă | art. 97 alin. (8^1) lit. b) |
Cotele de 3% și 6% se aplică operațiunilor din 2026, potrivit Legii 239/2025. Perioada de deținere se stabilește după regula primul intrat, primul ieșit, pe fiecare simbol (art. 97 alin. (8^1)). Majoritatea pozițiilor pe CFD sunt ținute mai puțin de un an, deci la un intermediar român se aplică de obicei 6%. Diferențele dintre cele două regimuri sunt explicate în ghidul Impozit pe câștigul de la bursă prin broker străin.
Opțiuni: cumpărate, vândute, expirate, exercitate
Opțiunea cumpărată și vândută înainte de scadență: câștigul este prețul de vânzare minus prima plătită, cu comisioanele de la ambele tranzacții.
Opțiunea expirată fără valoare: poziția se închide la scadență. Dacă ai cumpărat-o, ai o pierdere egală cu prima plătită plus comisionul. Dacă ai vândut-o (de exemplu un covered call sau un cash-secured put), prima încasată devine câștig în anul expirării.
Exercitarea și asignarea: Codul fiscal include explicit exercitarea între operațiunile cu instrumente financiare (art. 7 pct. 23), dar nu spune cum se tratează prima atunci când opțiunea se transformă în acțiuni: separat, ca rezultat al opțiunii, sau inclusă în prețul acțiunilor. Pentru strategii cu multe asignări (wheel, covered calls), cere confirmarea unui consultant fiscal.
Opțiunile pe indici cu decontare în numerar (SPX, de exemplu) se închid la scadență cu o plată în bani: rezultatul este câștig sau pierdere din derivate, ca orice poziție închisă.
Compensarea cu acțiunile, pe fiecare țară
Câștigul net anual se calculează din toate câștigurile și pierderile din transferul titlurilor de valoare „și orice alte operațiuni cu instrumente financiare, inclusiv instrumente financiare derivate” (art. 96 alin. (1)). Deci o pierdere din opțiuni reduce un câștig din acțiuni. Consultantul nostru fiscal a confirmat că opțiunile se tratează ca acțiunile, în aceeași categorie.
Compensarea se face însă pe fiecare țară (art. 119 alin. (4)). Pentru acțiuni, țara este de obicei cea a emitentului. Pentru derivate, Codul fiscal nu spune explicit ce țară se ia: a activului suport, a bursei sau a brokerului. Veniturile din derivate sunt considerate obținute din România doar când sunt realizate printr-un intermediar român (art. 92 lit. b)), deci prin broker străin sunt venituri din străinătate. Dacă ai sume mari, cere confirmarea unui consultant fiscal pentru țara în care le declari.
CFD-uri
Un CFD (contract pentru diferență) nu îți dă dreptul de proprietate asupra activului. Câștigul este rezultatul poziției închise: diferența dintre prețul de închidere și cel de deschidere, înmulțită cu numărul de unități, minus costurile aferente poziției (art. 95 alin. (3) și (4)). Efectul de levier nu schimbă baza: impozitul se aplică pe rezultat, nu pe valoarea expunerii.
Câteva puncte practice:
- Costurile de finanțare overnight pentru o poziție închisă fac parte din plățile aferente ei și reduc câștigul. Pentru pozițiile încă deschise la 31 decembrie nu declari nimic până la închidere.
- Ajustările de dividend pe CFD-uri nu sunt dividende: nu deții acțiunile. Codul nu spune explicit cum se încadrează; tratarea lor ca parte din rezultatul poziției este o lectură posibilă, dar nu confirmată. Cere părerea unui consultant fiscal dacă sumele sunt mari.
- CFD-urile pe crypto sunt, după textul Codului, derivate: nu cumperi și nu vinzi monedă virtuală, deci nu sunt transferuri de monedă virtuală (art. 114 alin. (2) lit. m)). Încadrarea nu este confirmată explicit; cere părerea unui consultant fiscal pentru sume mari.
Futures
Contractele futures sunt derivate cu decontare periodică: câștigul se calculează din decontări, chiar dacă poziția rămâne deschisă (art. 95 alin. (1)). Se adaugă la câștigul net anual, ca opțiunile și CFD-urile. Contractele futures pe crypto de la exchange-uri ca Binance sunt tratate separat în ghidul Binance, Kraken, Coinbase și Declarația Unică.
Pierderile din derivate
- Prin broker străin: pierderea netă a unei țări se reportează 5 ani, în limita a 70% din câștigurile nete din aceeași țară (art. 119 alin. (2) și (4)), doar dacă ai declarat-o în D212 pentru anul în care a apărut.
- Prin intermediar român: pierderile sunt definitive, nu se compensează și nu se reportează (art. 97 alin. (8^5)).
- Pierderile din derivate realizate până la 1 ianuarie 2021 sunt definitive (art. 133 alin. (15^5)).
Toate regulile, cu exemple: Pierderi la bursă și Declarația Unică.
Exemple cu cifre
Sumele sunt deja convertite în lei, la cursul mediu anual BNR al monedei tranzacției. Cursul pentru 2026 se publică la începutul lui 2027.
Opțiuni și acțiuni din SUA prin Interactive Brokers, 2026
Dacă aceleași rezultate ar fi fost din 2025, impozitul ar fi fost 10%, adică 250 lei.
Un an de CFD-uri la un broker străin
CFD la un intermediar român, 2026
CASS
Câștigul net din derivate se adună cu celelalte venituri din investiții la verificarea plafonului CASS de 6, 12 sau 24 de salarii minime brute (art. 170 alin. (4) lit. d)). Contează și câștigurile prin intermediari români, deși impozitul pe ele a fost reținut la sursă. Dacă ajungi la plafon, depui D212 și pentru CASS (art. 122 alin. (7)).
Cum declari în D212
- Câștigurile și pierderile din derivate prin broker străin: la câștiguri din transferul titlurilor de valoare și operațiuni cu instrumente financiare, pe fiecare țară, împreună cu acțiunile din aceeași țară
- Dacă o țară are pierdere netă, o declari separat, ca să o poți reporta în anii următori
- Câștigurile prin intermediari români: nu le declari pentru impozit; le iei în calcul doar la plafonul CASS
- Depui și plătești până la 25 mai 2027 pentru veniturile din 2026 (art. 122 alin. (3) și art. 123 alin. (7))
Pași de completare și depunere în SPV: Declarația Unică 2027: ghid D212 pentru investitori.
Greșeli frecvente
- Declararea pozițiilor încă deschise. Se impozitează doar pozițiile închise.
- Uitarea opțiunilor expirate. Prima încasată pentru o opțiune vândută și expirată este câștig; prima plătită pentru una cumpărată și expirată este pierdere.
- Impozit pe valoarea expunerii la CFD. Baza este rezultatul poziției, nu valoarea cu levier.
- Pierderile din CFD-uri compensate cu acțiuni din altă țară. Compensarea se face pe fiecare țară.
- Pierderile de la XTB scăzute din câștigurile de la un broker străin. Pierderile prin intermediarul român sunt definitive.
- Ajustările de dividend pe CFD declarate ca dividende. Nu deții acțiunile, deci nu sunt dividende.
- Profitul din raportul brokerului, la cursul brokerului. În D212 contează cursul mediu anual BNR.
Cum calculează FinOro derivatele
- Importă rapoartele de la toți brokerii, pentru toți anii (Import)
- Opțiunile de la Interactive Brokers sunt preluate pe fiecare contract. Dacă o opțiune a ajuns la scadență fără o tranzacție de închidere, FinOro o închide automat la expirare. La exercitare și asignare, rezultatul opțiunii se calculează separat, iar acțiunile intră la prețul de exercitare
- CFD-urile de la eToro și din contul CFD Trading 212 sunt preluate pe fiecare poziție închisă, cu rezultatul raportat de broker, care include finanțarea overnight
- Câștigurile și pierderile din opțiuni și CFD-uri se adună cu acțiunile din aceeași țară, iar pierderile nete se reportează pe țară
- În Raport fiscal primești câștigul net pe țări și fișierul D212 XML
Ce trebuie să știi despre calculul FinOro:
- CFD-urile de la XTB nu se importă încă; adaugă-le din documentul anual XTB când verifici plafonul CASS;
- opțiunile și obligațiunile de la Freedom24 sunt preluate ca acțiuni, iar opțiunile expirate nu apar; verifică aceste poziții;
- futures pe crypto de la Binance sunt preluate la crypto, nu la derivate;
- pozițiile crypto de la eToro, inclusiv cele cu levier (CFD), sunt preluate la crypto, nu la derivate;
- pentru opțiunile fără o țară cunoscută, FinOro folosește SUA, pentru că regula țării pentru derivate nu este clarificată;
- CFD-urile pe același simbol se calculează pe preț mediu ponderat; dacă ai avut mai multe poziții deschise în paralel pe același simbol, verifică rezultatul cu raportul brokerului.
Ghiduri pe brokeri: Interactive Brokers, eToro, Trading 212, Freedom24, XTB.