- În același an
- Pierderile reduc câștigurile din aceeași țară, nu din alte țări
- Report
- Pierderea netă se reportează 5 ani și acoperă cel mult 70% din câștigul net al fiecărui an
- Pierderi dinainte de 2024
- Restul celor 7 ani, tot cu limita de 70% din 2024
- Condiție
- Pierderea trebuie declarată în D212 pentru anul în care a apărut
- Fără report
- Pierderile prin intermediari români și pierderile din crypto
- Cota
- 16% pe câștigul net impozabil din 2026 (10% în 2025)
Dacă ai vândut acțiuni, ETF-uri sau opțiuni în pierdere printr-un broker străin, pierderea îți reduce impozitul în două feluri. În același an, ea se scade din câștigurile din aceeași țară. Dacă la sfârșitul anului rămâne o pierdere netă pe acea țară, o declari în Declarația Unică (D212) și o reportezi în următorii 5 ani: ea acoperă cel mult 70% din câștigul net din aceeași țară al fiecărui an (art. 119 alin. (2) și (4) Cod fiscal).
Câștigul rămas după compensare se impozitează cu 16% pentru veniturile din 2026 și 10% pentru cele din 2025 (art. 123 alin. (1^2)). Pierderile realizate printr-un intermediar român și pierderile din criptomonede nu se reportează deloc.
Ce pierderi contează
| Tip de pierdere | Reduce câștigurile din același an | Se reportează | Temei legal |
|---|---|---|---|
| Acțiuni și ETF-uri vândute prin broker străin | Da, din aceeași țară | Da, 5 ani, 70% | art. 96 alin. (1), art. 119 |
| Opțiuni, futures și CFD-uri prin broker străin | Da, din aceeași țară, împreună cu acțiunile | Da, 5 ani, 70% | art. 96 alin. (1), art. 119 alin. (1) |
| Orice instrument prin intermediar român (broker român sau sucursală în România) | Nu | Nu, pierderea este definitivă | art. 97 alin. (8^5) |
| Criptomonede | Nu | Nu | art. 116 alin. (2^1) |
| Instrumente derivate, operațiuni făcute înainte de 1 ianuarie 2021 | Nu, pierdere definitivă | art. 133 alin. (15^5) |
Pentru crypto, Codul fiscal impozitează doar diferența pozitivă dintre prețul de vânzare și cel de cumpărare, iar consultantul nostru fiscal a confirmat (octombrie 2026) că pierderile din crypto nu au efect fiscal. Detalii în ghidul Impozit pe criptomonede.
În același an: compensarea pe fiecare țară
Câștigul net anual este diferența dintre câștigurile și pierderile anului, inclusiv costurile care nu pot fi alocate unei tranzacții (art. 96 alin. (1)). Pentru veniturile din străinătate, Codul fiscal cere ca pierderile să se compenseze cu câștigurile „de aceeași natură și sursă, realizate în străinătate, pe fiecare țară” (art. 119 alin. (4)). Consultantul nostru fiscal a confirmat (octombrie 2026) că o pierdere se compensează doar cu un câștig din aceeași țară.
Dacă ai compensa greșit cele două țări, ai declara 5.000 lei și ai plăti 800 lei, adică 480 lei mai puțin decât datorezi. Țara unui ETF este țara fondului (Irlanda, Luxemburg), nu țara acțiunilor din portofoliu. Regula după care se stabilește țara unui câștig din vânzare nu este clarificată explicit în Codul fiscal; cere confirmarea unui consultant fiscal dacă ai sume mari în mai multe țări.
În cadrul aceleiași țări, opțiunile intră în aceeași categorie cu acțiunile: o pierdere din opțiuni pe acțiuni americane reduce câștigul din acțiuni americane, așa cum a confirmat consultantul nostru fiscal.
Reportul pierderii nete: 5 ani, 70%
Pierderea netă anuală „stabilită prin declarația unică” se recuperează „în limita a 70% din câștigurile nete anuale obținute în următorii 5 ani fiscali consecutivi” (art. 119 alin. (2)). Regulile (art. 119 alin. (3)):
- reportul se face cronologic, întâi pierderea cea mai veche;
- dreptul la report este personal și nu se transmite;
- partea necompensată după 5 ani devine pierdere definitivă.
Limita de 70% se aplică pe câștigul net al fiecărui an, iar pentru pierderile din străinătate pe fiecare țară (art. 119 alin. (4)).
Chiar dacă pierderea este mare, în fiecare an plătești impozit pe cel puțin 30% din câștigul net al țării respective.
Pierderile din anii dinainte de 2024
Până în 2023, pierderile se reportau 7 ani și acopereau întregul câștig. OUG 115/2023 a introdus regula de 5 ani și 70%. Pentru pierderile vechi, Codul fiscal are o regulă de tranziție: pierderile din anii dinainte de 2024, rămase necompensate la 31 decembrie 2023, se compensează din câștigurile realizate începând cu 2024, „pe perioada rămasă din cei 7 ani, în limita a 70%”, cumulate cu pierderile apărute din 2024 (art. 133 alin. (27)).
Consultantul nostru fiscal a confirmat că pierderile vechi încă nefolosite se compensează din 2024 doar în limita de 70%. Confirmarea perioadei exacte de 7 ani pentru aceste pierderi este încă în curs.
Pierderea trebuie declarată
Art. 119 alin. (2) vorbește despre pierderea netă „stabilită prin declarația unică”. Consultantul nostru fiscal a confirmat (octombrie 2026) că pierderea trebuie să fi fost declarată în D212 pentru anul în care a apărut. Concret:
- dacă ai avut o pierdere netă în 2026, depune D212 pentru 2026, până la 25 mai 2027, chiar dacă nu ai niciun impozit de plată;
- o țară cu pierdere netă apare pe propriul rând în D212, separat de țările cu câștig;
- dacă nu ai declarat pierderea dintr-un an trecut, nu o poți folosi automat. Dacă poți corecta situația printr-o declarație rectificativă este o întrebare pentru un consultant fiscal.
Vânzarea în pierdere înainte de sfârșitul anului
Poți vinde în decembrie o poziție aflată în pierdere ca să reduci câștigul net al anului din aceeași țară (tax-loss harvesting). De reținut:
- Codul fiscal nu conține o regulă de tip „wash sale”, care să anuleze pierderea dacă recumperi același titlu în câteva zile. Există însă regula generală prin care autoritățile fiscale pot să nu ia în considerare o tranzacție fără scop economic (art. 11 alin. (1)).
- Prețul mediu ponderat se calculează pe fiecare simbol. Dacă vinzi doar o parte din poziție, prețul mediu al unităților rămase nu se schimbă. Dacă vinzi tot și recumperi, noul cost este prețul de recumpărare.
- Ziua contează. Pentru acțiunile vândute prin broker străin, câștigul sau pierderea se determină „la data efectuării plăților prețului tranzacției” (art. 94 alin. (10) lit. b)), adică la decontare, care poate cădea în anul următor dacă vinzi în ultimele zile din decembrie. Pentru unitățile de fond tranzacționate pe bursă se folosește data încheierii tranzacției (art. 94 alin. (10) lit. f)). Lasă câteva zile lucrătoare de rezervă.
- Compensarea este pe țară. O pierdere dintr-un ETF irlandez nu reduce câștigul din acțiuni americane.
- Pierderea are valoare doar dacă ai câștiguri în aceeași țară, acum sau în următorii 5 ani.
Pierderile și CASS
Pentru plafonul CASS de 6, 12 sau 24 de salarii minime brute contează câștigul net din investiții (art. 170 alin. (4) lit. d)). Consultantul nostru fiscal a indicat că baza CASS se calculează înainte de pierderile reportate din anii anteriori: o pierdere veche îți reduce impozitul, dar nu și venitul luat în calcul pentru CASS. Detaliile acestei reguli sunt încă în curs de clarificare. Câștigurile prin intermediari români contează la plafon, deși pierderile lor nu se reportează.
Greșeli frecvente
- Compensarea între țări. O pierdere din Irlanda nu reduce un câștig din SUA.
- Nedepunerea D212 în anul cu pierdere. Fără declarație, pierderea nu se poate reporta.
- Compensarea a 100% din câștig. Din 2024, pierderile reportate acoperă cel mult 70% din câștigul net al fiecărui an.
- Reportarea pierderilor de la un broker român. Sunt definitive.
- Scăderea pierderilor din crypto din câștigurile din acțiuni. Nu au efect fiscal.
- Pierderile din raportul brokerului. Brokerul calculează de obicei după FIFO și la cursul lui; pierderea fiscală se calculează pe preț mediu ponderat și la cursul mediu anual BNR.
- Vânzarea din ultima zi a anului. Decontarea poate muta pierderea în anul următor.
Cum calculează FinOro pierderile
- Importă rapoartele de la toți brokerii, pentru toți anii (Import). FinOro recalculează pierderile din istoricul importat la fiecare raport, deci nimic nu se consumă de două ori
- Pentru fiecare an, FinOro compensează câștigurile și pierderile pe fiecare țară (acțiuni, ETF-uri și opțiuni împreună), iar o țară cu pierdere netă deschide propriul report
- Pierderile reportate se aplică pe țara lor, cronologic, cu limita de 70% din 2024; pierderile dinainte de 2024 se folosesc pe restul celor 7 ani, iar pierderile din derivate dinainte de 2021 nu se reportează
- În Raport fiscal, secțiunea Pierderi Reportate arată ce pierderi s-au aplicat în anul ales și ce rămâne disponibil, pe ani și pe țări; fișierul D212 XML conține și rândul pentru țara cu pierdere
Ce trebuie să știi:
- FinOro presupune că toate pierderile din istoricul importat au fost declarate în D212 în anul lor. Dacă nu ai declarat pierderea unui an, nu te baza pe reportul calculat pentru acel an și cere părerea unui consultant fiscal.
- Dacă lipsesc rapoarte din anii trecuți, pierderile acelor ani nu apar. Importă tot istoricul de la fiecare broker.
- Dacă vânzările dintr-un an anterior nu au țară sau nu pot fi evaluate în lei, Raport fiscal te avertizează, pentru că ele pot schimba reportul, iar D212 nu se generează până nu rezolvi situația.
- Regulile de compensare pe țară și de report sunt construite după textul Codului fiscal și după răspunsurile consultantului nostru fiscal; câteva detalii sunt încă în curs de confirmare.
Ghiduri înrudite: Impozit pe câștigul de la bursă prin broker străin, Impozit pe ETF-uri, Interactive Brokers, Trading 212.